در بازار سهام، تعیین ارزش سهام یکی از مهم‌ترین موضوعاتی است که برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌های پذیرفته شده در بورس بسیار اهمیت دارد. ارزش سهام یک شرکت، نشان دهنده ارزش کل شرکت است و به همین دلیل، تعیین ارزش سهام از اهمیت بسیار زیادی برخوردار است. در این مقاله، به بررسی روش‌های مختلف تعیین ارزش سهام پرداخته و عوامل تاثیرگذار بر ارزش سهام، از جمله فعالیت‌های شرکت، عملکرد مالی، روند رشد، رقابت‌ها، رویدادهای ویژه و متغیرهای بیرونی را مورد بررسی قرار می‌دهیم. برای کسب اطلاعات کامل پیشنهاد میکنیم مقاله آموزش تحلیل بنیادی را مطالعه نمایید.
ارزش ذاتی یک شرکت با بررسی تمامی جوانب آن مانند ابعاد کسب‌و‌کار، نوع فعالیت شرکت، پتانسیل رشد آن در آینده، صورت‌های مالی شرکت، دارایی‌های نامشهود و مشهودی که در اختیار شرکت قرار دارد و… محاسبه می‌شود و نشان‌دهنده قیمت و ارزشی است که سرمایه‌گذاران بازار برای آن سهم قائل هستند. به‌عبارت‌دیگر، تحلیل‌گران با انجام تحلیل بنیادی و بررسی سهم مورد نظر، ارزش آینده سهم را مورد بررسی قرار می‌دهند و امکان صعودی یا نزولی شدن قیمت را پیش‌بینی می‌کنند. فرض کنید سهام شرکتی که محصولات و خدمات صادراتی ارائه می‌کند و درآمدی وابسته به صادرات دارد، در یک بازه زمانی مورد توجه سهامداران قرار گیرد و رشد چشمگیری داشته باشد. در چنین شرایطی اگر صادرات ممنوع شود، سهامداران با شنیدن خبر ممنوعیت صادرات، از سهم خارج خواهند شد و با افزایش عرضه، قیمت سهم دچار کاهش می‌شود. بنابراین پیش‌بینی آینده قیمتی یک سهم و مقایسه قیمت فعلی بازار با این آینده قیمتی، اطلاعات ارزشمندی از سهم مورد نظر و اینکه روند قیمتی آن در آینده، کاهشی خواهد بود یا افزایشی در اختیار ما قرار می‌دهد و این پیش‌بینی، ارزش ذاتی سهم را مشخص خواهد کرد.
به عنوان مثال اگر قیمت فعلی سهمی در بازار، ۵۰۰ تومان باشد اما همچنان شاهد تقاضای خرید این سهم از سوی معامله‌گران باشیم، این سوال در ذهن ما ایجاد می‌شود که علت این حجم تقاضا چیست و اگر در خصوصا این حجم تقاضا از معامله‌گران سوال کنیم، بسیاری از آنها خواهند گفت “ارزش این سهم بیش از ۵۰۰ تومان به نظر می‌رسد” و این جمله یعنی ارزش ذاتی این سهم را بیش از ارزش فعلی بازار آن پیش‌بینی کرده‌اند. لذا درصورتی‌که موفق به خرید سهم مورد نظر شویم، می‌توان حدس زد که با گذشت زمان، سود خوبی کسب خواهیم کرد.
در نتیجه با به دست آوردن ارزش ذاتی یک سهم و مقایسه آن با ارزش بازار، می‌توان برای خرید یا فروش سهم در زمان مناسب تصمیم‌گیری کرد.
جمع‌بندی
در نتیجه می‌توان گفت که تعیین ارزش سهام یک فرایند پیچیده و چالش‌برانگیز است که بستگی به عوامل بسیاری دارد. اما با بررسی دقیق عوامل تاثیرگذار بر ارزش سهام، می‌توان ارزش ذاتی سهم را تعیین کرد. همچنین باید توجه داشت که تعیین ارزش سهام تنها یکی از عوامل مهم سرمایه‌گذاری در بورس است و برای داشتن یک سبد سهام متنوع و سودآور، باید به سایر عوامل مهم نظیر تحلیل تکنیکال و بنیادی نیز توجه کرد.
سوالات متداول
چرا تعیین ارزش سهام برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌های پذیرفته شده در بورس مهم است؟
تعیین ارزش سهام نشان دهنده ارزش کل شرکت است و برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌های پذیرفته شده در بورس بسیار اهمیت دارد.
چه عواملی تاثیرگذار بر ارزش سهام هستند؟
فعالیت‌های شرکت، عملکرد مالی، روند رشد، رقابت‌ها، رویدادهای ویژه و متغیرهای بیرونی از جمله عوامل تاثیرگذار بر ارزش سهام هستند.
آیا تعیین ارزش سهام تنها عامل مهم سرمایه‌گذاری در بورس است؟
خیر، برای داشتن یک سبد سهام متنوع و سودآور، باید به سایر عوامل مهم نظیر تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی نیز توجه کرد.
دیدگاه‌ها (0)